市场环境：温州、深圳金融改革
300ETF 在发行过程中受到监管层和渠道的支持，两只基金目前已经完成募集，将于5 月份逐步完成建仓，为本轮蓝筹股行情提供充足的弹药。而这类金融产品的推出将进一步改变市场的资金结构。最为重要的是，已经出台的政策并不是制度改革的结束，而仅仅是制度改革的开始，这波行情仍旧值得期待。4 月上旬，证监会向各券商下发了《关于证券公司创新发展的调研提纲》(下称“调研提纲”)，向各券商征求意见，要求意见在4 月15 日之前送达。
主题判断：蓝筹、券商创新享受政策红利
综合以上判断，从结构性机会来看，下周新发指数基金500 亿可能进入建仓期，关注优质蓝筹和低价滞涨蓝筹。资源价格改革有望使电力、水、气等资源蓝筹板块获得资金亲睐。春季开工将渐次展开，对于稳增长形成有效支撑。蓝筹股估值依然处于历史低位附近，且沪深300 指数已创出年内新高，轮动推升格局有望持续。
在投资品种的选择上，我们认为小盘股的机会小，精选成本高，且短期仍有挤泡沫风险;而大盘蓝筹股主要是传统银行、石化等行业，虽然估值非常低，基本无向下的风险，但是在目前的流动性背景、经济周期短期见底、中期转型的环境之下，有一定的配置价值，但缺乏向上的弹性，很难获得市场的追捧，在结构分化的背景之下，继续看好中盘优质蓝筹股。
关注公司为：郑煤机(601717)、上海电力(600021)、南海发展(600323)、中国联通(600050)、中国建筑(601668)、冀中能源(000937)。从资产配置来看，券商创新大会的市场预期：以此次会议召开为契机，我国证券业将步入创新发展的重大机遇期。新三板扩容日益临近之时，证券时报记者从有关方面获悉，监管部门在整体扩容方案设计上考虑降低投资门槛，同时适当放宽投资者范围。国务院副总理王岐山、证监会主席郭树清在北京调研新三板推进工作，强调要加快推进体制机制改革和组织制度创新，探索建设场外交易市场，更好地服务于实体经济。4 月5 日，证监会有关负责人更明确表示，证监会今年将在总结中关村股份转让试点经验的基础上，筹建统一监管下的全国性场外交易市场。我们建议关注券商创新大会带来的OTC 场外交易市场的结构性机会。具体公司包括：中关村(000931)、张江高科(600895)、苏州高新(600736)、南京高科(600064)。
策略组合：
本次推出的投资组合为601717 郑煤机、600021 上海电力、600323 南海发展、600050 中国联通、601668 中国建筑、000937 冀中能源、000931 中关村、600895 张江高科、600736 苏州高新、600064南京高科。
投资组合风险分析：
目前主要风险为欧债危机、政策调控不变、通胀预期、经济下滑等系统性风险。
