今日两市小幅低开，金融、地产、石油等权重股的联袂杀跌，使股指呈逐波下行的态势。截至收盘，上证指数跌0.78%；深证成指跌0.67%。板块上，生物制药、水泥行业、有色、煤炭等板块涨幅居前；而农药化肥、钢铁、房地产跌幅居前。
今日银行、地产大幅下跌可能源于市场一条传闻，说今晚有可能上调存款准备金50个基本点。另外，住房和城乡建设部表示，住房保障法的起草已列入十一届全国人大常委会立法规划和国务院2010年立法计划，并已形成基本住房保障法征求意见稿，根据该办法，价格主管部门将可以对房价进行直接行政调控。我们认为随着美国二次调控，流动性泛滥，中国政府进行一些政策上的收紧成为可能。银行、地产固然价值低估，但持续的政策压力使得这些板块短线难以有大的起色。
目前市场热点很明确，主要围绕我们提到的商品涨价和新兴产业。而且市场热点有很好的持续性。另外，海南旅游岛的相关规划极大刺激了海南板块的走强，成为近两日盘中的新的爆发点，此外医药与酿酒食品等传统品种也得到资金的青睐。10月份宏观经济数据将于本周公布，市场普遍预计本周公布的CPI将达到年内高点，10月份出口增幅将继续小幅回落，市场中关于加息的预期再度有所升温，因此市场走势相对谨慎。预计今日股指维持低调的震荡整理走势，借市场谨慎心态产生之际顺势进行整理，整体向好趋势不改，投资者操作中可继续跟踪强势品种。
策略上，考仓位50%（维持）。虽然流动性仍然较宽松支持短期大盘进一步上扬，但是这种流动性宽松在不久的未来面临转向的可能，后市继续大幅上升的压力正在加大，建议投资者控制仓位，不宜追涨，短线操作宜快进快出。个股配置转向消费类，如：白酒、医药和商业，以及受益“十二五规划”的新兴产业。
