2010年1月,我国实现电信业务收入710.3亿元,同比增长6.6%,其中实现电信主营业务收入669.7亿元,同比增长5%,增长速度进一步加快,而一季度由于季节性和春节返乡因素,用户增长速度将进一步加快,未来几月新增用户数仍将保持高位。
随着国家内需政策的启动及国际市场环境开始回暖,尽管2009年中国IC市场首次出现下滑,但无论是全球市场还是中国市场,2010年必将会成为市场回升向好的一年。当前中国IC市场复苏明显高于全球整体水平,政府也一直扶持IC行业发展。此外物联网、新能源和节能减排、智能网、无线技术及其应用等新兴市场和低碳概念的兴起,将继续推动市场的发展。未来智能手机、笔记本电脑、液晶电视、电子书、智能表、监控和医疗电子产品等将可能成为推动IC市场发展的热点产品。从2010年开始,中国IC市场将会步入新一轮成长期,但市场的发展速度将会平稳增长。
业绩高成长估值水平也不低
目前通信板块2010年动态PE在43倍左右,相对偏高,其中系统设备及相关、光通信两个字板块仍具有一定的估值优势,2010年动态PE分别在25、31倍左右,其他子板块已具有一定风险。因此对该板块的配置应偏重防御性和增长预期确切的个股。3G业务发展将促使传输网络扩容,光通信设备厂商将迎来难得的发展机会;手机终端产量大幅回升,可以关注终端厂商、IC卡、增值服务以及手机电子厂商。此外,由于良好的运营数据,中国联通的股价得到支撑,具有较好的防御性。
华林视点:近期题材股再度崛起,手机支付概念、物联网概念此起彼伏,但其中众多个股鱼目混珠,投资者在投资该类股票时候建议以短炒为主。
