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关于a股历史平均市盈率估值的介绍

2019/11/5 8:45:03

  我们知道市盈率对于判断股票的走势很重要,尤其是对于判断股市的抄底,但是A股平均市盈率却有自己的规律。但是有很多人还是不了解股票的市盈率,下面小编就关于a股历史平均市盈率估值的介绍给大家说一下。

  A股平均市盈率,平均市盈率是指股票市场某个有代表性的股价指数的平均市盈率。市盈率是什么意思?市盈率是指每股现行市场价格与每股净利润之比,即:PE=P/EPS。其中:PE-市盈率;P-每股现行市场价格;EPS-每股净利润。

  历年a股平均市盈率估值一览:

  股票市场成立20多年来,A股市场经历过几次大的牛市,一个普遍现象就是“牛短熊长”。那么A股平均市盈率到底是多少,A股平均市盈率多少才算合理?下面是A股历史平均市盈率估值一览表。

  1、2000-2001年,A股平均PE大约在60倍,泡沫在2001年6月因为国有股减持破灭。

  2、2004年,市场一度反弹到1783点,平均PE在40倍,未能持续。

  3、2005年,主板市场平均市盈率达到15倍左右,市场见底。

  4、2007年10月,主板市场的平均PE再次超过了60倍,泡沫破灭。

  5、2008年底,主板市场的平均PE是15倍左右,中小板大约在25倍左右。

  6、2009年创业板上市,平均PE为100倍,而同期的中小板大约在50倍左右,创业板上市后的两年内,几乎没有股票独立走出大牛行情。

  7、2010年市场达到顶峰,中小板的PE最高平均70倍左右,主板PE在30倍左右。

  8、2011年市场一路走低。到年底,创业板平均PE跌至45倍左右,迪安诊断、汤臣倍健、华谊兄弟、蓝色光标等股票平均PE在35-40倍左右。

  9、2012年市场继续调整,在年底时一波杀跌后,创业板平均PE在35倍左右,后创业板指数走出了连续三年的牛市。

  10、2014年下半年,主板突然启动,平均PE从10倍上涨到后来的20倍左右。非银行PE大约从20倍涨到40倍。

  11、2015年6月初,创业板PE达到史无前例的145倍。主板平均PE在25倍左右,除银行外的股票,平均PE达到50倍以上。

  A股市场平均市盈率多少才算合理

  处于新兴加转轨阶段的A股市场,A股平均市盈率多少才算合理?过去十几年间PE15—60倍之间波动,合理价值中枢位为上证静态PE24—28倍。随着GDP增速的放慢、以及全流通时代的逐渐到来,A股市场估值重心不断下移将成为一种必然,慢慢和成熟的欧美、港股市场接轨。

  美国、香港等成熟证券市场PE8—22倍之间波动。港股的今天就是A股的明天,A股的估值中枢必将向成熟的港股靠拢;A股市场上证PE将由原来的15—60倍逐渐下移到10—30倍。

  A股平均市盈率未来下移的概率很大。当然,这是一个漫长的下移过程,至少需要十年才能和欧美、港股等成熟市场完全接轨。香港市场一两毛钱、甚至几分钱无人问津的仙股一大堆;完全有理由相信:未来十年、二十年,A股市场肯定有出现一大批无人问津一两元的逐渐退市的仙股、垃圾股、亏损股!

  现在及未来几年,A股市场处于成长期向成熟期逐渐过渡阶段,A股平均市盈率,上证PE10—30之间波动,合理价值中枢位为PE24倍(1949点静态PE10.55倍)。倘若投资者PE12倍以下低估区间买进,24倍以上高估区间卖出;即使持有的两、三年周期里,企业利润没有任何增长(但一定不能亏损),也能轻松锁定1倍的估值收益!

  关于a股历史平均市盈率估值的介绍你们都了解了吗?当然,赚取市场估值变化的钱不是价值投资者所热衷的;持续稳定收益还是要基于优质企业内生性净利润增长带来的自由现金流。而观察A股平均市盈率已对此有帮助。除此之外,还有股票投资技巧等待投资者关注了解。

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