看点一:大盘继续箱体震荡概率80%
基本面上,国家统计局最新发布的8月份国民经济主要指标数据显示,8月份居民消费价格同比上涨3.5%,涨幅比7月份扩大0.2个百分点。这也是22个月中的最高增幅。从今年1至8月份的累计情况看,全国CPI同比上涨2.8%。分类别看,CPI中八大类商品价格8月份同比六涨二降。其中,食品价格上涨最为突出,达到7.5%,居住价格上涨4.4%,医疗保健及个人用品类价格上涨3.3%,烟酒及用品类价格上涨1.5%,娱乐教育文化用品及服务类价格上涨1.2%,家庭设备用品及维修服务价格上涨0.4%;衣着类价格下降1.2%,交通和通信类价格下降0.6%。
业内专家认为,当前CPI持续攀升的态势已是“强弩之末”,随着灾害性天气等多重通胀生成因素影响逐步减弱,物价趋势性拐点正在到来,CPI有望见顶平缓回落。另外,目前全球经济复苏前景仍不明朗,整体经济下行的大趋势并没有本质性的改变。在此背景下,物价上涨无法持续。2010年全年CPI同比涨幅可能在2.5%-3%之间,总体通胀水平将处于相对温和的状态。
流动性方面,上周四央行公开市场操作发行央票1000亿元3年期央票和170亿元3个月期央票,并进行了300亿元91天正回购操作。上周到期资金2740亿元,央行实现净投放710亿元,这已是央行连续两周保持净投放。随着两个节日临近,央行的此举旨在保持市场流动性充裕。
从市场层面看,虽然近期多数大盘股走势疲软,但相当一部分股价再度接近上证指数2319点低位,尤其目前的金融、地产股,估值已经非常低,下行空间不大。权重板块的低估值,限制了大盘的下行空间,并将为市场结构性行情提供有力支持。
技术上,从8月初至今,市场始终维持在箱体震荡,四次上冲均未成功,而每次运行到箱底又反弹。从上证指数(2688.32,+25.11,+0.94%)日K线看,上周五大盘收出带长下影线的十字星,收至10日均线之上,受到30日均线支撑;从周K线观察,周线为十字星,指数站稳5周均线之上,但5周均线上穿20周均线后已横走。综上,结合基本面、技术面情况,本周大盘横向震荡的概率较大。
看点二:化工股交易机会多概率70%
目前国家“节能减排”执行力度加大。本届政府承诺在“十一五”节能减排目标是20%,而过去4年节能减排任务只完成了14.38%,特别是今年上半年,不但没降反而上升了0.09%,而目前地方政府与中央在节能减排上的认识基本趋向一致,因此短期内节能减排的压力很大,受影响较大的是钢铁行业,进而影响焦炭,另外,其他高耗能行业黄磷、两碱、甲醇、煤焦油、炭黑等,预计行业开工率的下降将导致近期价格出现上涨。
操作上,磷化工、钾肥、农药板块存在短期交易性机会,关注兴发集团(600141)、澄星股份(9.59,+0.40,+4.35%)(600078)、盐湖集团(000578)、盐湖钾肥(62.9,-1.10,-1.72%)(000792)、利尔化学(002258)和扬农化工(26.86,-0.05,-0.19%)(600486)。精细化工行(601398(4.08,+0.01,+0.25%))业产品本身周期性不强,相应公司为联化科技(002250)、永太科技(59.06,+0.08,+0.14%)(002326)、回天胶业(300041)、新宙邦(47.3,+0.92,+1.98%)(300037)、当升科技(56.77,+0.35,+0.62%)(300073)。另外,目前“节能减排”执行力度较强,环保类公司也是良好的投资标的,关注三聚环保(44.85,+0.25,+0.56%)(300072)。
看点三:生物医药板块强势概率65%
医药行业最大的上涨驱动因素是日前国务院召开常务会议审议并原则通过了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》,确定战略性新兴产业将成为我国国民经济的先导产业和支柱产业,其中生物医药就是一个重点领域。未来两到三年内,政府将至少引导1000亿元的资金投入到新兴产业中来。其中生物医药“十二五规划”草案确定了生物医药发展的重点,包括基因药物、蛋白药物、单克隆抗体药物、治疗性疫苗、小分子化学药物等。
从医药行业的估值水平来看,2010年动态PE已经达到47倍,创出历史新高,短期投资风险较大,但从子行业成长性来看,生物医药这几年发展速度非常快,70%的利润增长率远远高于医药行业平均水平,再加上政策的扶持,未来将会是最有潜力的子行业,相关上市公司包括恒瑞医药(600276)、双鹭药业(47.18,-1.37,-2.82%)(002038)、长春高新(000661)、兰生股份(19.81,+0.11,+0.56%)(600826)和上海医药(22.19,-0.12,-0.54%)(600849)等。
