元旦过后,市场并未如预期中一路飘红,上演节后蓝筹行情,反而在冲关3300点未果后,石化、煤炭、3G等龙头板块集体“哑火”,汽车、家电等前期热点板块出现了退潮,地产、银行在调控组合政策的密集出台后疲弱不振,反而农业、科技板块出现零星火花。
诺安基金周报指出,在股指期货获批的传闻下,市场风格初步得以转换。金融、石化和钢铁等大市值行业仍有机会,需要密切关注。但在震荡市,不会一飞冲天,市场阶段机会则重点关注农业板块。
农业股新年领涨成规律
新年来的第一个交易日,农业板块整体性上涨,其中种子股表现尤其抢眼,丰乐种业(000713)收盘价15.65元,盘中一度涨停,尽管尾盘大盘跳水,但仍上涨6.03%。诺安基金表示,每年年初,在3月“两会”之前,农业问题和少数民族问题都是重点关注的对象,相应地A股市场可重点关注农业板块和少数民族区域如新疆板块。
光大证券分析师张春晓告诉记者,每年四季度至次年一季度,农业股一般会有比较靓丽的表现。从2009年的情况看,四季度后农产品价格出现整体性上涨,与此同时,水稻、小麦最低收购价也得到提高,这对上市公司业绩有直接拉动作用。而这一时间也是农业公司的生产需求旺季,中央一号文件又在这一期间推出,农业个股极易受到市场追捧。
强周期股或成亮点
新年开始,被基金轮番唱多的消费板块如今大大分化,而钢铁、煤炭、有色和基建等强周期股却在不断躁动,已有越来越多的基金重新看好并建仓周期类股。大成基金认为,2009年耐用消费品消费已大幅增加,2010年继续超预期的可能性不大,消费品的估值偏贵,因此基金退出的迹象明显。
去年回报超90%的大成策略回报基金经理周建春分析指出,经济整体处于“正向加速和内在回升的酝酿期”,2010年上半年可能会进一步加速,而推动加速的因素为房地产投资、制造业投资和出口。除了这三个触发因素外,在经济开始加速并且通胀上升的时候,存货投资则起到推波助澜的作用。
因此,强周期行业很有可能从中受益。在行业层面上,周建春倾向于看好金融、煤炭、有色、钢铁、航运、化工和零售,也就是周期性行业。在个股层面,周建春认为周期性行业中具有良好收益分配能力和意愿的公司(即红利股)有比较明显的投资价值。
抗通涨类股票是重点
正在发行集合理财产品的国泰君安投资总监汪建认为,抗通胀股票是未来投资重点。今年的信贷数据至关重要,投资者不能单看其增速,更不能看增量绝对数,而是要关注增速变化率和边际贡献率。与此同时,在强烈通胀预期下,也不是所有股票都能抗通胀,只有那些具备长期投资价值的股票才是未来投资的重点。
他还指出,回顾2009年已走过的市场,投资者只要捂股就可以。而2010年已不是赚快钱、傻钱的年份,在A股经历2009年近80%的反弹后,市场整体估值已达到一定高度,这种高估值限制了整体上涨空间,在缺乏安全边际的市场中,股票市场整体吸引力面临下降,各股差异化表现将进一步拉大,具备高成长性的明星股将成为未来市场中的钻石。可以说,2010年的股票投资将进入“明星”时代。
