(一)化工品价格回调态势趋弱。近期化工品价格继续维持回调格局,但无论回调的产品数量还是回调幅度,相比前期均明显减少,符合我们此前观点。目前,原油价格上涨预期较强,预计未来化工品价格回调势能将进一步减弱。
(二)原油价格上涨预期较强,关注原油上涨。受益品种目前主流观点认为国际油价在2011年有望破百,均价达到105美元/桶。在国际原油价格上涨的大背景下,建议关注以下两类标的:第一类,原油替代产品。如煤化工中的煤制甲醇、二甲醚、烯烃等;生物质化工品,如生物质柴油、乙醇等;第二类,向下游传导成本能力强,盈利能力受益于原油上涨而提升的产品。如苯乙烯等。
(三)农药市场有望告别低谷。近期,农药需求处于淡季,但农药市场淡季不淡,许多产品价格有所提涨,经销商增加冬储热情较高。在原材料上涨、刚性需求增多等多重因素的驱动下,国内农药市场有望告别低谷。
(四)节能减排将持续。今年的节能减排力度不会减小。数据显示,2009年,我国高耗能行业站全国一次能源消费的57%左右。从根本上,各地政府必将建立节能减排长效机制,逐步淘汰高能耗的中小落后产能。建议关注节能减排板块。
(五)数据回顾:
(1)二级市场继续回调;(2)原油价格摸高91.12美元,天然气价格直线上行;(3)化工品价格回调态势趋弱。公司推荐久联发展、海利得本周行业事件:(1)城镇燃气二甲醚国标明年中实施;(2)甲醇汽油推广正式纳入国家战略;(3)生物柴油明年正式进入成品油零售系统;(4)国家对生产纯生物柴油免征消费税;(5)石油石化行业年度大事记;(6)天然气行业年度大事记;(7)我国高耗能行业能耗占工业能耗80%;(8)神华煤制烯烃元旦进入商业化运行;(9)明年全球化学品需求和原材料成本预计将继续增长;(10)全球肥料需求持续复苏,未来5年800亿美元投向化肥扩能项目;(11)氮肥行业目前处于两难境地。