限电运动中的高耗能企业被停产,关注产业链相对完整的企业。继河北、江浙之后,限电令向14个重点省市推广,减排限产导致部分化工品价格持续上涨!我们重点关注磷矿、PVC、化纤。磷矿,越演越烈的限电潮将有可能进一步推高黄磷、磷酸和五钠等磷化工产品的价格,而兴发集团(19.92,+0.25,+1.27%)在丰水期的水电发电能力已基本能满足黄磷生产需要,限电潮反而对公司构成一定的利好;PVC,今年电石淘汰目标70万吨,宁夏内蒙等不具备产业链的电石企业被停产,电石价格本周上涨5%,关注中泰化学(21.02,-0.17,-0.80%)等产业链有改善可能企业;化纤,受到减排限产影响,涤纶、锦纶价格持续上涨,关注海利得、美达股份(5.86,-0.08,-1.35%)、ST春晖。印染,江浙是国内最早开始限电的省份,6月发文时规定的是7月~9月15日,目前未有文件显示印染企业限电将延续,关注15日后染料、助剂企业的需求恢复和价格提升,推荐浙江龙盛(11.26,+0.22,+1.99%)、传化股份。
氟化工"十二五"酝酿强制资源整合,萤石出口之门关闭,长期将以国有企业为平台整合萤石资源。限制出口短期有利于增加国内萤石供应,氟化工企业成本下降可期;长期来看,萤石作为稀缺资源,氟资源的综合利用应是未来方向;整合将以国有氟化工企业控制资源为主,它们将是本次整合的最大资源获益者;产业升级方面,重点发展方向包括六氟磷酸锂、含氟表面活性剂的关键原料氟碳醇、为医药农药新品种配套的新型含氟中间体等产品,关注多氟多(61.41,-1.09,-1.74%),永太科技。
国际尿素、磷铵价格继续快速上涨,继续看好下半年磷肥市场!与我们前期的判断相符,后半周波罗的海小颗粒散装尿素价格上涨14美元/吨。同时减排限产的影响在扩大,推动国内尿素价格继续上涨,价格相比周初有30-50元/吨的上涨;目前北方二铵秋播需求较好,且今年淡储时间提前到10月,虽然量从去年的100万吨降到70万吨,但是在旺季出口关税期间承接了需求,10月15日又将迎来淡季关税,因此我们继续看好下半年磷肥市场。继续关注湖北宜化(19.43,-0.19,-0.97%)、云天化。
本周看好的子行业:纺织化学品、氮磷肥、磷矿、PVC。
