持续高温少雨天气,致云南、贵州、广西、重庆、四川五省(区、市)局部出现严重干旱。此次旱情远超出人们此前的预期。目前已播种的小春粮油作物不出苗、不发棵、不灌浆和早花、早衰、干枯等旱象普遍发生;
除了南方旱情持续加重外,东北、华北和西北部分地区人饮困难也比较突出,部分农田受旱也比较严重,下一步可能面临南北方同时抗旱的不利局面;
在灾后农业恢复和春耕生产中,农业抗旱资金严重不足、部分地区春耕农业用水严峻、近期气候变化的不确定性增强等三个方面,仍是制约农业抗旱效果的重要因素;
根据2008年的统计数据,中国西南5省(区、市)播种面积和粮食产量约占全国的20%和16%。中国粮食在连续六年丰收之后再现丰收的难度是空前的,而且即便中国粮食丰收,全球农业所受的影响也难以阻挡粮食价格的上涨和投机资金在相对低位对农产品的投机冲动;
极端天气频发和水利建设不足对中国粮食安全构成新的威胁。数万座上世纪50年代至70年代修建的小山塘、小水库年久失修,在干旱面前无法发挥作用;
农业股中一些资源优势突出,估值一再被低估,股价再三被压制的股票必然最终为市场所青睐,特别是在周期性行业复苏压力巨大,出口贸易形势极为严峻,民生和内需问题越来越依赖于三农的背景下;
我们维持农业板块“强于大势”的评级。我们坚信西南大旱不可能被市场所忽略,农业板块的价值也将超出很多人的预期。建议关注 北大荒 、 亚盛集团、农产品、 敦煌种业等行业龙头以及糖价上涨为 南宁糖业、 贵糖股份等带来的机会。
