公司主营业务涵盖了四大方向,即系统网络管理、信息安全管理、服务流程管理和面向电信网络的综合网络管理。主要包括以BSM为代表的计算机网络IT运维和以OSS为代表的电信网络IT运维。
BSM市场国内外厂商竞争激烈,3G推动OSS市场快速发展。2009年-2013年国内BSM市场容量将以19.4%的复合增长率增长,虽面对强大国外对手,但公司占据优势地位。国内OSS市场中,本土厂商占据着主导地位,国际厂商市场份额较小;3G网络建设对OSS市场发展起到了较强的推动作用,公司在该市场步入领导者行列。
盈利预测:2009-2011年公司营收分别为7.43亿元、9.64亿元和12.21亿元,摊薄EPS分别为1.83元、2.51元和3.30元,对应09年动态PE为56.67。根据可比公司PE比较并考虑到飞信业务快速发展,给予公司短期“中性”评级,中长期“增持”评级。