周五，市场结束了四连阴小幅反弹。收盘沪指小涨12点，成交2140亿;创业板上涨13点。虽然本周整体表现不佳，但周K线看并没有形成恶化趋势，只是刚跌破5周均线，整体周均线系统维持良好。关于本周的调整原因，很明显是由于次新股的暴跌所引发，那么什么又是引发次新股集体跳水的原因呢?据说这个原因找到了，是来自沪深两大交易所对独立交易单元的监管。
那么什么是独立交易单元呢?其实当市场交易电脑化普及后，每个普通股民只要有一台能上网的电脑那就意味着随时可以对帐户进行操作，而且每个人的感觉都是即时交易。事实则不然。我们看上海证券交易所里的红马甲了吗?每个小格里其实都代表一家会员资格，那么每个有资格的会员，比如券商、保险，基金等机构就可以通过租用拥有自己的专用交易单元。这种单元格券商也对大客户开放，当然前提是你首先要有大资金量，二要给钱。大概租用费在12万。这有什么用吗?那叫一个快字!在专用交易单元里看到的数据才算是“即时”的，至少也要比普通电脑用普通软件看到的行情快上1到数秒。不要小看这几秒，在抢涨停时这当然大有用处了。按照A股的竞价规则，先价格再时间，最后数量。那么假如一只股票涨停了，大家都想买;或者新股将要开板了被人挂上了一些卖单，这时候其实比的只有一个时间，因为涨停板的价格都是一样的。这时，普通散户数量本身不占优势，再因为这种单元格的存在，我们讲了，你看到的数据或者你传出的指令要比人家慢几秒的，所以你肯定是抢不到的。
在短线高频交易下，时间是最关键的。有做期货的朋友会有更直观的感受。在夜盘交易时，因为国内盘，比如黄金、白银，铜这些基本就是在跟随外盘在波动。而你在操作时，明明看见外盘在跌，可内盘却已经在开始拉升了，为什么会有这种短时的不同步现象呢?原因就是你看到的外盘的数据通过越洋光缆传过来时已经延误了，你比职业的机构要慢，职业的机构比外盘实盘要慢，但就这几秒钟的时间也足够短线提前下出上千手的单子了。
关于这种对交易速度的“追求”，在美剧“福尔摩斯演绎法”中有过一段剧情。主人公是一个交易商，为了追求赢利，就选择了一处英美越洋海底光缆的经过地点盗接光缆数据，好象能为他赢得几秒钟的时间。他也就靠这几秒钟的时间来获利。
那么为什么交易所要对来自单元格的交易进行监管，与次新股的炒作又有什么关系呢?
其实次新股的炒作离不开围绕着次新股的开板与封板做文章。谁能在开板的第一时间抢到筹码，谁将获得主动。而在价格一样的情况下，散户通过普通电脑是无论如何也抢不过机构的专用通道的。
现在看本轮机构在做次新股，大多都是以连续拉涨停的方式进行，基本都是在第一时间以大买单封住涨停板，给人实力超群的感觉。这样，一些想卖的反而觉得晚些可以有更大的收益而选择继续持股;没买到的眼见这种强势也加入到在涨停板上抢货的行列，无疑助涨了主力的炒作。
现在交易所拿出的技术性限制措施是，降低机构利用单元通道的申报数量上限，这样，最直观的就是涨停板上的封单数量肯定会减少，这就动摇股票持有者的持股信心，也同时让场外的普通跟风者从抢板到观望，从而最终达到对次新股炒作的抑制。但这个方法究竟是否有效还要在实践中证明。其实我们不认为这个方法能从技术上控制次新股炒作，而重要的是这表达了管理层的一种态度，这才是最核心的。几天来次新股的持续暴跌不见得是这个方法产生了效果，更大的可能是管理层这种政策压力从心理上对炒作者的打击。
此次市场因次新股引发的调整虽然有些急迫，但并不见得会形成市场整体持续的下跌走势，这是我们多次强调的。原因是持续下跌与暴涨、乱炒一样都是对市场稳定的挑战，尽力避免市场因人为因素导致的不稳定是管理的核心目标。所以，你看到，即使昨天跌得“凶猛”，但收盘还是戏剧性地停在了0.96%，而你翻一翻今年以来的走势图，竟然没有一次市场的跌幅超过了1%(沪市)，这是不是一条内定的稳定标准?是不是一条不能被轻易突破的量化红线呢?是不是可以建立起一个逢1%下跌抄底的系统呢?其中含义耐人寻味。
