本轮行情是围绕着低估值和改革预期展开的。一方面,在银行、券商、保险以及地产等板块都已出现一波较好的上涨后,估值也出现了一定的修复。以沪深300为例,2014年1月10日市盈率为8.49倍,2015年1月9日已修复至13.13倍,但1月8日最低的道琼斯工业指数市盈率为17.3倍,显示当前A股估值依然处于较低水平。因此蓝筹股在短线的调整后,仍有上涨的机会。
另一方面,国企改革是今年的重头戏,预计国企改革顶层设计方案一季度将出炉,其中混合所有制改革是“主打”,而产业整合、资产注入以及员工持股等也都将对企业发展产生积极的影响。
整体来看,新年伊始也正是投资者全面布局的好时候。从近期市场的表现看,银行、地产、券商和保险,仍是带动市场向上的龙头,可逢低关注,但不宜追高;另外,二线蓝筹股也时有表现,特别是业绩较好的电子信息、医药、家用电器等板块正在逐步得到市场认可。考虑到2014年年报在2月份将开始陆续公布,业绩大幅预增的个股以及高送转个股也将迎来较好的投资机会。
四大指数本周都出现了较好的上涨,表现比较同步。一方面,中小板和创业板在经历了较大调整后,具有较强的超跌反弹欲望;另一方面,一些真正具有成长性以及高送转预期的个股,也得到资金的认可。但能否形成持续的热点,还需要领涨板块的出现,否则只能看作是超跌修复而已。值得注意的是,2009年上证综指形成的高点是3478点,本周指数最高达到3404点,离5年最高点不足百点,料攻克只是时间问题,但仅靠银行、地产等权重股未必能达成所愿,还需要市场各板块力量的通力配合。