股市有风险 投资需谨慎 [ 投一把股票网提供专业的股市行情最新播报 ]
今日股市|股市在线|股票行情网
股票行情
当前位置: 股市行情 > 个股推荐 >

江苏神通:收购无锡法兰 进一步扩充产品线

时间:2016-02-23 11:04来源:未知 作者:投一把股市网 点击:

  核电建设升温,相关阀门产品有望在明年迎来集中交付:2015年国内共核准8台机组,未来无论是走出去战略还是国内核电新项目的恢复建设,都将进一步拉动核电设备的需求。根据我们测算,2015年-2020年核电投资中阀门的累计投资额为436亿元,2015年-2020年阀门累计维修费用93亿元。其中,球阀、蝶阀的累计需求量达18.96亿,球阀、蝶阀备件的累计需求量达4.13亿。公司2015年中报显示核电设备订单超过3亿,全年估计有4~5亿订单,按照核电机组建设周期,我们判断订单将在明年迎来集中交付。

  收购无锡法兰,进一步扩充产品线:公司于2015年收购了无锡市法兰锻造有限公司,无锡法兰是国内法兰制造领域具备较高市场影响力的专业厂商之一,在核电用法兰产品市场排名第一,市占率超过90%。无锡法兰承诺2015~2017年累计实现扣非后净利润不低于6,000万元。

  盈利预测和投资建议:我们预计公司2016~2018年分别可实现营业收入755百万元、876百万元和1,014百万元,分别实现净利润64百万元、82百万元和95百万元。公司是核电阀门供应商中国内领先的民营企业,在核电重启的大背景下未来公司将重回高增长轨迹。此外,从无锡法兰收购和公司大股东参与认购此次5.48亿元定增来看,公司资本运作也趋于活跃,未来也存在进一步延伸发展的可能。暂不考虑此次增发因素,公司目前股价对应2016年EPS大约60倍PE,考虑到当前价格与定增价格持平,我们首次覆盖给予“买入”的投资评级。



(责任编辑:投一把股市网 http://www.tou18.cn/)
顶一下
(0)
0%
踩一下
(0)
0%

tags:

------分隔线----------------------------
发表评论
请自觉遵守互联网相关的政策法规,严禁发布色情、暴力、反动的言论。
评价:
表情:
验证码:点击我更换图片
推荐内容
赞助链接
赞助链接

设为首页 | 加入收藏 | 广告合作 | 关于本站 | 网站地图 | 版权申明 | 网友留言