PMI指数背书新兴服务业成长性 三行业投资潜力凸显

近日，国家统计局发布10月份中国采购经理指数（PMI）。国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河对PMI数据解读时表示，10月份，非制造业商务活动指数为53.9%，仍处于较高运行水平，而邮政快递、电信、互联网软件等新兴服务业商务活动指数均处于59.0%以上高位景气区间，企业经营活动较为活跃。分析人士认为，新兴服务业的高景气度必然会带来相关上市公司的业绩成长，进而激发股价的快速回暖，形成新的市场热点。

邮政快递服务业 5家公司年报业绩预喜

数据统计发现，上周邮政快递板块整体表现较为良好，板块中共有7只成份股期间实现上涨，占比超过六成，具体来看，东方嘉盛（5.84%）、韵达股份（5.11%）两只个股期间累计涨幅居前，均达到5%以上，申通快递（4.87%）、外运发展（4.06%）、云图控股（3.71%）、圆通速递（3.08%）、三泰控股（2.96%）等5只个股上周累计上涨均超过2%。

资金流向方面，尽管上周邮政快递板块整体呈现大单资金净流出状态，仅有申通快递（2558.50万元）、三泰控股（986.25万元）、圆通速递（693.16万元）、东方嘉盛（106.89万元）等4只个股期间实现大单资金净流入。但从上周五单日行情来看，场内资金却为板块带来一抹亮色，当日板块整体实现1.52亿元大单资金净流入，其中，苏宁易购（7874.23万元）、 申通快递（3861.90万元）、德邦股份（1512.37万元）等3只个股上周五均受到1000万元以上大单资金追捧，合计吸金1.32亿元。

业绩面上，共有7家邮政快递行业上市公司三季报净利润实现同比增长，其中，苏宁易购（812.11%）报告期内净利润实现同比翻番，韵达股份（68.42%）、云图控股（68.23%）、申通快递（42.86%）、德邦股份（28.32%）等4家公司三季报净利润同比增幅均达到20%以上，此外，圆通速递（18.53%）、东方嘉盛（10.89%）两家公司报告期内净利润也均同比增长超过10%。

年报业绩预告方面，已有7家邮政快递业上市公司率先披露了2018年年报业绩预告，其中，苏宁易购（90.00%）、云图控股（90.00%）、韵达股份（75.00%）、申通快递（50.00%）、东方嘉盛（30.00%）等5家公司年报业绩均有望在三季报的良好基础上继续实现同比增长，高成长性尤为凸显。

对于板块的未来投资策略，广发证券(港股01776)指出，快递业整体毛利率相对上半年略有下降。影响上市公司扣非净利增速下滑的是主业经营外的因素。在快递行业增速放缓、集中度提升的背景下，主业稳健是公司内生突破的前提，四季度旺季将带来单量大幅波动，将对快递公司运营成本造成冲击，成本管控至关重要。建议关注成本端显著改善，增速回升而估值较低，存在预期差的公司：申通快递。

电信服务业 5家以上机构看好3只龙头股

数据统计发现，上周电信服务板块中，除会畅通讯期间累计微跌0.06%以外，其余25只成份股悉数实现上涨。广西广电（8.49%）、光环新网（8.29%）、拓维信息（8.22%）等3只个股期间累计涨幅分列三甲，均达到8%以上，北纬科技（7.17%）、朗玛信息（6.72%）、鹏博士（6.54%）、网宿科技（6.48%）、中信国安（6.11%）、 歌华有线（6.00%）、宜通世纪（5.70%）、华平股份（5.25%）等个股上周累计涨幅也均超过5%。

资金面上，上周板块中共有19只成份股期间实现大单资金净流入，占比超过七成，其中，网宿科技（4892.49万元）期间累计大单资金净流入居首，达到4000万元以上，光环新网（2982.11万元）、宜通世纪（2021.84万元）、中通国脉（1620.25万元）等3只个股期间也均受到1000万元以上大单资金追捧，此外，朗玛信息（962.03万元）、北纬科技（843.82万元）、号百控股（561.07万元）、吉视传媒（555.19万元）、中信国安（514.20万元）等5只个股上周也均获得500万元以上大单资金抢筹，上述9只个股合计吸金1.5亿元。

从三季报业绩来看，仅有9家电信服务业上市公司报告期内净利润实现同比增长，其中，北讯集团（262.66%）、中国联通(港股00762)（164.50%）两家公司报告期内净利润同比翻番。此外，还有8家公司率先披露年报业绩预告，业绩预喜公司达到4家，其中，北讯集团（236.64%）、二六三（200.00%）两家公司均预计年报净利润同比翻番。

机构评级方面，光环新网（19家）、中国联通（11家）、网宿科技（8家）等3只个股近30日内均受到5家以上机构给予“买入”或“增持”等推荐评级，近期受到机构集中青睐，后市表现值得期待。

对于光环新网，华金证券指出，公司拥有核心地区机房资源，在客户资源、盈利能力上明显占优。光环新网是北京地区领先的IDC厂商，通过内生外延方式，目前积累了北京、上海两地共计近3万个机架资源，在建的房山机房未来也将逐步投产，预期到2020年机柜数量有望接近5万个，IDC业务将步入收获期。维持“买入-A”评级。

互联网软件服务业 逾九成个股实现上涨

数据统计发现，互联网软件服务业近期市场表现同样强势，板块中231只个股上周实现上涨，占比逾九成。其中，科创信息、中科信息、三七互娱、吉比特、拓尔思、深信服等6只个股期间累计涨幅均超20%，此外，包括赛为智能、新华网、万达信息、完美世界、中孚信息等在内的37只个股期间累计上涨也均超过10%。

良好的业绩预期或是支撑板块强势表现的重要因素之一，目前已有77家互联网软件行业上市公司率先披露了2018年年报业绩预告，有49家公司年报净利润有望实现同比增长，占比逾六成，其中，天润数娱（1433.35%）预计年报净利润同比增长超过10倍，居于首位，二六三（200.00%）、华软科技（155.33%）、艾格拉斯（113.18%）、生意宝（100.00%）等4家公司年报净利润也均有望实现同比翻番，此外，千方科技（82.57%）、易华录（80.00%）、 中新赛克（70.00%）、游族网络（67.71%）、启明信息（61.72%）等公司也均预计年报净利润同比增长逾50%。

从机构持仓的角度来看，社保基金今年三季度持有28只互联网软件概念股，其中，浙大网新（6000.01万股）、浙数文化（5100.91万股）、汉得信息（3456.89万股）、东方国信（3389.35万股）等4只个股社保基金持股数量均达到3000万股以上，此外，华宇软件三季度社保基金持股数量为872.38万股。QFII方面，共有8只个股今年三季度前十大流通股股东中出现QFII身影，其中，东方国信（6474.14万股）、启明星辰（4041.89万股）、大智慧（1591.19万股）、完美世界（1299.42万股）、华宇软件（1228.49万股）等5只个股QFII持股数量均超1000万股。值得注意的是，东方国信、华宇软件2只个股报告期内被社保基金与QFII同时持有，后市潜力备受上述两类机构看好，值得关注。