母婴消费迎来高速发展期 社保与QFII同时重仓5只个股

近期，支持母婴领域发展的政策红利频现。8月13日，国务院印发《医疗卫生领域中央与地方财政事权和支出责任划分改革方案》（以下简称《方案》），自2019年1月1日起实施。《方案》提出，包括农村部分计划生育家庭奖励扶助、计划生育家庭特别扶助、计划生育“少生快富”补助等3个计划生育扶助保障项目，明确为中央与地方共同财政事权。中央将制定计划生育扶助保障补助国家基础标准，并根据经济社会发展情况逐步提高。

近日，北京市《关于加快推进母婴设施建设的指导意见》提出，支持母乳喂养，保障母婴权益，加大母婴设施建设力度，满足群众对母婴设施的需求。到2018年底，应设置母婴设施的公共场所，设置率达到80%以上；到2020年底，所有应设置母婴设施的公共场所和用人单位基本建成标准化的母婴设施。

对此，市场人士普遍认为，随着各级政府生育鼓励政策的陆续落地，人口红利将催生万亿元规模母婴市场，母婴消费领域正在迎来高速发展期。在此背景下，母婴概念板块经过前期持续回调后，板块估值回归底部区域配置价值凸显，具有业绩支撑的绩优龙头标的值得关注。

事实上，母婴消费领域上市公司盈利能力改善明显，成为机构提前布局的重要原因之一。《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据发现，截至目前，已有10家母婴消费领域上市公司披露了2018年中报业绩，有6家公司报告期内净利润实现同比增长，具体来看，智飞生物、群兴玩具等2家公司2018年上半年净利润均实现同比翻番，通策医疗、中顺洁柔、森马服饰和博晖创新等4家公司2018年中报业绩均呈现不同程度的增长。除此之外，还有33家公司也披露2018年中报业绩预告，业绩预喜公司达到22家，占比近七成。其中，安妮股份、科迪乳业、太阳纸业、仁和药业等4家公司均预计2018年上半年净利润同比增长达到50%以上。

在政策大力支持、板块上市公司业绩整体向好预期增强的支撑下，母婴概念股成为当前场内主流资金布局的重点领域，昨日共有23只相关概念股呈现大单资金净流入态势，合计大单资金净流入为1.39亿元。其中，美盛文化、延江股份、安奈儿、中顺洁柔、起步股份、高乐股份、秀强股份、茶花股份、海澜之家、森马服饰和皇氏集团等个股大单资金净流入居前，均超100万元。

值得一提的是，作为市场风向标和价值投资引领者的社保基金以及外资重要代表力量的QFII均对母婴概念股青睐有加。在已披露2018年中报的母婴消费领域相关上市公司中，山大华特、中顺洁柔、森马服饰、卫星石化、通策医疗等5家公司前十大流通股股东中均出现社保基金和QFII身影，合计持股数量为6450.43万股，合计持股市值为9.40亿元。其中，卫星石化、中顺洁柔等2只个股在二季度成为上述两类机构新进增持的品种，最新持股数量分别为1120.18万股、2208.65万股。

对于板块的投资策略，光大证券(港股06178)认为，人均收入提高带动消费支出的提升、消费观念改变刺激消费质量升级、国家全面放开二胎政策背景下催生更大的市场需求群体等三因素驱动母婴行业快速发展，人口红利催生万亿元规模母婴市场。建议关注龙头公司：爱婴室、通策医疗、山大华特、森马服饰等。