反弹or反转?三大主力资金已发出明确信号
2018/4/24 16:57:59
报道,截至4月24日收盘,沪深两市联袂上涨,沪指报3128.93点,大幅上涨1.99%,收复3100点,创业板指涨逾3%。两市普涨的背后,除了技术面超跌反弹之外,更重要的或是场外资金的持续涌入及对A股纳入MSCI的乐观预期。
截至4月24日收盘,A股主要股指均大幅上涨,沪指收复3100点。
主力资金抢筹白马股
从4月24日资金流向来看,非银金融是主力资金净流入额最多的行业,净流入额超20亿,此外,化工、房地产、银行、传媒、计算机等行业资金净流入额均超过10亿,且从年报和一季报预告来看,相关行业均保持稳步增长。
仅农林牧渔、医药生物、国防军工三行业主力资金出现净流出,但整体流出额相对较少。
中小盘股强劲反弹
4月24日,两市共有89只个股涨停,跌幅超过5%的公司有307家。从上涨公司市值分布来看,小于50亿市值的公司有146家,占比达48%;50亿到100亿之间的有68家,占比22%;500亿到1000亿市值的公司有6家占比1%;1000亿以上市值公司仅1家。
由此可见,本次普涨行情之下,不仅是小市值股票涨幅数量较多,100-500市值的中等公司股票亦占有较大比例。事实上,24日反弹或只是对上周以来市场连续下跌的一个修正,是否具有延续性仍有待观察。
MSCI利好扩散
自5月份开始,A股纳入MSCI指数迎来关键窗口。根据MSCI于2017年6月公布的方案,A股被纳入MSCI指数的初始因子为5%,纳入过程分两步走:第一步预定在2018年5月半年度指数评审时实施;第二步在2018年8月季度指数评审时实施。
MSCI此前曾宣布,倘若在预定的纳入日期之前,沪股通和深股通的每日额度被取消或大幅度提高,MSCI不排除将纳入计划修改为一次性实施的方案。监管部门近期曾宣布,自2018年5月1日起,沪深港通每日额度扩大四倍。分析人士认为,A股初始纳入MSCI指数的“两步走”方案可能合并为“一步走”。
A股被纳入MSCI在初始阶段或将带来1000亿元的海外资金配置A股。广发证券表示,跟踪MSCI A股相关指数的基金规模合计约为4.5万亿美元,A股权重在0.1%到2.5%之间,预计短期内A股被纳入MSCI会带来约1000亿元的海外资金。
中金公司表示,在5%的纳入比例下,A股在MSCI全球、新兴市场、亚洲市场指数的权重分别为0.8%、0.1%、1.1%,考虑到全球追踪上述指数的资产规模,估算MSCI纳入A股带来的潜在资金流入规模约为212亿美元,其中包括主动型以及被动型资金。
随着A股纳入MSCI的临近,市场上布局该指数的产品越来越多。如华泰柏瑞MSCI中国A股国际通ETF已经收官;易方达MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金招募;招商MSCI中国A股国际通指数基金已于4月10日结束募集;景顺长城MSCI中国A股国际通ETF联接基金发行;建信MSCI中国A股国际通ETF联接基金4月16日起正式发行……
Wind统计显示,当前已有十多只MSCI基金已完成发行或正在发行。
华夏基金数量投资部基金经理、总监徐猛表示,短期内,境内外资金或许有数百亿的规模要布局与MSCI中国A股国际通指数相关的个股;从长远来看,MSCI中国A股国际通指数更有上千亿规模的长期资金流入。“因此投资者可以提前布局与MSCI中国A股国际通指数相关的个股或者基金产品。”
博时基金总裁江向阳此前表示,入选MSCI成分股偏向于增长稳健的消费和金融板块估值在全球范围内具备吸引力。
数百亿资金北上抄底
虽然A股近波动较大,但北上资金近段时间以来却持续净买入。Wind统计显示,4月24日,沪股通和深股通北上资金合计超60亿元,4月以来,北上资金超370亿元。除个别交易日净卖出外,几乎全部净买入。
创业板ETF份额持续大幅增长
除了北上抄底资金外,部分资金正借道ETF加速布局。据Wind统计显示,4月24日,易方达创业板ETF份额升至68.31亿份,较上个交易日增加近2亿份;华安创业板50ETF份额达到64.44亿份,较上个交易日增加2.29亿份。事实上,今年以来,两只创业板ETF份额保持持续增长。