周三大盘在较强反弹之后,周四上证指数横盘震荡小幅收涨,而创业板则再度下跌。从量能观察,两市已经显露出量能不济的特征,沪市量能明显萎缩,现量价背离迹象;而创业板量能创下近阶段新低,更显露出观望情绪占据了主导。于是,周五再度出现较大幅度杀跌走势。
隔夜美股小幅震荡回落,延续了高位震荡格局。而国内最近有消息称,股指期货将逐步松绑,周五又传出证监会主席刘士余、副主席方星海一行赴中金所视察。有消息人士称,此次监管层将就股指期货松绑相关问题听取汇报。这条信息给弱势中的A股无疑再增添了不确定性和担忧,加剧了跌势。
周五沪市低开低走,一路震荡走跌,沪指最低下探3103点,再试3100点支撑。上证指数收盘3110.15点,下跌29.41点,跌幅0.94%;创业板指数收盘1964.54点,下跌21.73点,跌幅1.09%。
周三市场出现超跌反弹,周五二次回踩,预计继续杀跌空间有限。从量能变化看,沪市成交1893亿元,较周四成交额1860亿元微微放量,而波动幅度远超周四,意味着量能依然维持在一个较低的水平,反映出目前在3100点附近杀跌的动能并不大。而后市如果继续杀跌,则重要技术指标将发出底背离信号。
从时间上看,沪指周线7连阳之后,连跌4周,做空力量得到较大程度的释放,但在年底临近的时期,观望情绪较重,大盘仍可能延续3100-3150点的箱体震荡行情。预计下周,市场资金面紧张将继续缓解,大盘有望在延续筑底过程中再度出现反弹行情。当然,反弹不是一蹴而就,企稳筑底也并非一夕之功。只有反复震荡,筹码经历一定程度换手后底部才算夯实。特别是市场无量反抽下,更需要进行一次回踩来进一步宣泄空头动能才有望脱离底部区域。
从个股表现看,前两日大涨的上海国资改革、单车共享、商业百货等板块纷纷大幅杀跌,显示市场仍处于一个箱体震荡阶段,不具备持续大涨的条件。同时,混改题材有所退潮,但仍处于强势,中国联通再创新高,东方航空、国电南自、中钢国际、中国船舶、中国化学等涨幅居前。刚刚闭幕的中央经济工作会议指出,混合所有制改革是国企改革的重要突破口,要在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性步伐。可见这个题材是今后一段时间值得关注的主题,但仍要避免追高。继续坚持放眼2017、逢低布局潜力股的策略。
公开市场方面,周五央行进行900亿元7天期逆回购操作,500亿元14天期逆回购操作,50亿元28天期逆回购操作。另外,周五有1500亿逆回购到期。 央行公开市场净回笼50亿元。随着央行的加大投放、国海证券的认账,债市恐慌情绪消散,近两日央行国债期货逐步企稳,但监管层去杠杆的长期趋势并未结束,周五国债期货助理品种小幅回落0.25%。而从近两日隔夜拆借利率Shibor动向看,在持续走高之后,开始拐头下行,近三个交易日隔夜Shibor分别为2.3450%、2.3410%、2.3230%,显示资金面得到一定程度的缓解,这对股市而言无疑是一个重要的潜在利好因素。