朝鲜半岛紧张局势持续升温。自从朝鲜上月6日进行第四次核试验以及本月7日宣布成功发射“光明星4号”地球观测卫星以来,半岛局势就进入到复杂的紧张状态,美韩之间接连进行军事演习向朝鲜施压,而且美国已经连续三次向朝鲜半岛出动战略性武器。B52轰炸机飞抵朝鲜半岛,核动力潜艇参加军事演习(“约翰·斯坦尼斯”号核动力航母将会在下个月抵达亚洲),F22隐形战机部署韩国美军基地,美国的一些列动作都在向朝鲜施压,造成地区紧张局势的持续升级。美韩之间关于计划部署“萨德”反导系统,对周边国家例如中国和俄罗斯都会造成一定的威胁,“项庄舞剑,意在沛公”中国政府已经在多个场合表明自己的反对立场。
南海局势复杂多变。菲律宾关于“提请南海仲裁案”的高调重提,美国媒体和美国政府高层借中国在自己固有领土永兴岛部署防御系统之机炒作南海军事化,此乃无稽之谈,中国在西沙群岛构筑防御工事早已存在。然而美国本身在南海拥有诸多军事基地和军舰,而且时常拉拢东南亚国家进行军事演习,在“航行自由”的外衣下,实则南海军事化的幕后最大推手。
地区形势升温,军工电子板块的投资主题明确。国际军事形势波诡云谲,地区局势持续升温,军工企业将受到广泛关注并可能具备大的业绩弹性。
春节过后,军工股率先开始反弹,我们也判断军工电子将成为贯穿全年的投资方向,因此也是我们重点推荐的方向。在个股方面,我们持续推荐如下:
三毛派神--军工芯片业务弹性充足;
台基股份--功率器件企业,军工业务潜力突出;
火炬电子--宇航电容企业,高温陶瓷材料值得关注;
中航光电--业绩持续高增,看好新能源车业务;
高德红外--定增过会,武器系统机遇强;
在基金产品中,我们建议关注前期跌幅较深的鹏华中证国防B(150206)
