本周化工投资策略:春节期间,从海外的市场走势来看全球系统性风险集中释放,整体风险偏好度下降,我们认为2016年将更多立足基本面,可加大配置业绩增长对估值有支撑的个股,尽量回避前期涨幅过大、高估值的小市值个股。供给侧改革有望成为未来比较确定的投资主题,关注钛**、PTA、轮胎、民爆等行业的投资机会。山东海化出现了意外因素带来纯碱停产,对行业供给影响10%左右,同时目前纯碱价格处于上升通道,建议关注三友化工;维生素A 价格大幅上涨,未来仍有持续上涨空间,关注新和成、金威达、浙江医药。海外钛**巨头提价后,国内多数钛**企业累计上调报价500元/吨左右,我们认为行业确认底部,国内企业加速去库存,节后产品价格仍有修复空间,可配置龙头佰利联。我们继续看好“农业一体化”的大方向,强烈推荐史丹利,关注金正大;推荐业绩和估值有望迎来双提升的安利股份;新材料推荐关注股价跌破员工持股价,电子新材料有望内生外延齐飞的鼎龙股份;高管高比例认购增发、纳米材料有望多点开花的国瓷材料。关注味精/苏氨酸/赖氨酸中长期有望格局向好,股东近9元增持3.6亿元的梅花生物;农药定制稳健增长且医药CMO 有望带来事次成长的联化科技;空间巨大,行业底部整合不断做大做强的宏大爆破。
化工行业动态:(1)原油:上周原油价格延续跌势,WTI 原油期货结算价跌7.04%。12日(上周五),受产油国意向联合减产的言论提振,国际原油期货价格强劲反弹,WTI 原油期货当日暴涨12.3%,为丂年来最大单日涨幅。(2)其他化工品:紧密跟踪前后复工以及库存变化情况,尤其是钛**、粘胶短纤、维生素A 等价格有望上涨的品种。
