在政策的不断扶植与引导、行业自身发展的需求之下,自2008 年开始,农业整个行业的资本开支进入大幅增长的周期。随着大型资本的不断流入,农业企业纷纷“跑马圈地”,投入新产能的建设扩张中。其中,尤以畜牧养殖业及相关配套行业、水产养殖业为主。对于A 股中的农业企业而言,同样自09 年开始,大量次新股、新股都在IPO之时超募大量资金,为企业后2 年的快速发展奠定了资金基础。
按照1~2 年的建设周期来算,从09 年下半年开始,新增产能将逐渐投入生产,创造产值,为企业带来业绩爆发性增长的机会。2季度我们给出行业“谨慎推荐”的投资评级,组合品种以业绩稳健增长,当下已具有估值优势的蓝筹股为主,依次推荐:中牧股份、大北农(002385)和圣农发展(002299)。